أهم المؤشرات للتحليل المالي
من إعداد / وائل مراد
مؤسس ورئيس تحرير مجلة المحاسب العربي
والمدير المالي لاحدى الشركات العقارية
العوامل الداخلية التي تؤثر على عائد الشركة
أهم المؤشرات للتحليل المالي
1- نسبة السيولة .
2- نسبة الربحية
3- نسبة النشاط
4- النسبة الخاصة بهيكل التمويل
5- النسبة الخاصة بالمساهمين
- حقوق الملكية = إجمالي الاصول – إجمالي الخصوم ( حقوق الملكية )
- ربحية السهم = صافي الارباح القابلة للتوزيع ÷ عدد الاسهم
- نسبة توزيع النقدية للسهم = التوزيعات النقدية ÷ عدد الاسهم
· نسبة السيولة
- صافي رأس المال العامل = الاصول المتداولة – الخصوم المتداولة
- متوسط تكلفة البضاعة المباعة يوميا ً = تكلفة البضاعة المباعة ÷365 يوم
- فترة الاحتفاظ بالمخزون = قيمة رصيد المخزون ÷ متوسط تكلفة البضاعة المباعة
- متوسط المبيعات الاجلة = المببيعات الاجلة ÷ 365 يوم
- متوسط فترة التحصيل = أوراق القبض ÷ المبيعات الاجلة اليومية
- دورة التشغيل = متوسط فترة الاحتفاظ بالمخزون ÷ فترة التحصيل
- متوسط المشتريات اليومية = تكلفة البضاعة المباعة – قسط الاهلاك ÷ 365 يوم
- متوسط مهلة سداد المشتريات الاجلة = أوراق الدفع أوراق القبض ÷ متوسط المشتريات اليومية
- صافي فترة التشغيل = فترة التشغيل – مهلة السداد
· مقاييس نسبة السيولة
- نسبة التداول = الاصول المتداولة ÷ الخصوم المتداولة
- نسبة الربحية = الاصول المتداولة – المخزون ÷ الخصوم المتداولة
- صافي رأس المال العامل إلى المبيعات = صافي رأس المال العامل ÷ المبيعات X 100
· مؤشرات الربحية
- هامش مجمل الربح = مجمل الربح ÷ المبيعات X 100
= صافي المبيعات – تكلفة المبيعات ÷ صافي المبيعات X 100
- هامش ربح العمليات = صافي الارباح قبل الفوائد ÷ صافي المبيعات X 100
= تكلفة البضاعة المباعة – م التشغيل ÷ المبيعات
· نسبة هامش صافي الربح
- نسبة هامش صافي الربح = صافي الربح بعد الفوائد والضرائب ÷ المبيعات X 100
= تكلفة المبيعات – تكلفة البضاعة المباعة – مصاريف التشغيل – الفوائد والضرائب ÷ صافي المبيعات X 100
· معدل العائد على الاستثمارات ( الاصول )
- معدل العائد على الاصول = صافي الربح بعد الضرائب والفوائد ÷ الاصول X 100
= صافي الربح قبل الضرائب والفوائد ÷ الاصول X 100
· معدل العائد على حق الملكية
- معدل العائد على حق الملكية = صافي الارباح قبل الفوائد والضرائب ÷ حق الملكية X 100
- معدل العائد على حق الملكية للاسهم = صافي الارباح قبل الفوائد والضرائب ÷ حق الملكية للاسهم العادية X 100
- معدل العائد على حق الملكية = نسبة الاسهم الممتازة إلى حق الملكية X معدل العائد على الاسهم الممتازة + نسبة الاسهم العادية إلى حق الملكية X معدل العائد على الاسهم العادية
· معدل دوران المخزون
- معدل دوران المخزون = تكلفة البضاعة المباعة ÷ المخزن X 100
- متوسط مخزون = بضاعة أول المدة + بضاعة أخر المدة ÷ 2 X 100
· معدل دوران أوراق القبض
- معدل دوران أوراق القبض = صافي المبيعات الآجلة ÷ أوراق القبض
- معدل دوران الاصول الثابته = صافي المبيعات ÷ صافي الاصول الثابته
- معدل دوران إجمالي الاصول = صافي المبيعات ÷ إجمالي الاصول
· النسب الخاصة بهيكل التمويل
- نسبة إجمالي الديون إلى إجمالي الاصول = إجمالي الديون ÷ إجمالي الاصول X 100
- نسبة إجمالي القروض طويلة الاجل إلى حقوق الملكية = القروض طويلة الاجل ÷ القيمة الدفترية لحقوق المساهمينX 100
- نسبة الديون طويلة الاجل إلى القيمة السوقية لحقوق الملكية = الديون طويلة الاجل ÷ القيمة السوقية لحقوق الملكية X 100
- نسبة الديون طويلة الاجل إلى مصاريف التمويل طويلة الاجل=الديون طويلة الاجل÷حق الملكية+الديون طويلة الاجلX100
- معدل تغطية الفوائد = القروض طويلة الاجل ÷ القيمة الدفترية لحقوق المساهمين
- معدل تغطية الاعباء الثابتة = الارباح قبل الفوائد والضرائب + مصاريف التاخير ÷ الفوائد + م التاخير X 100
· النسب المالية الخاصة بالمساهمين والسوق
- ربحية السهم = صافي الارباح المتاحة للتوزيع ÷ عدد الاسهم
- القيمة الدفترية للسهم = القيمة الدفترية لحقوق حملة الاسهم العادية ÷ عدد الاسهم
- نسبة سعر السهم إلى عائد الاسهم = القيمة السوقية للسهم ÷ عدد الاسهم
- معدل العائد على السهم = عائد السهم ÷ عدد الاسهم
- نسبة التوزيعات النقدية للسهم = التوزيعات النقدية ÷ عدد الاسهم
- نسبة التوزيعات لصافي الارباح = التوزيعات النقدية ÷ صافي الارباح المتاحة لحملة الاسهم × 100
- العائد على السهم = التوزيعات النقدية ÷ السعر السوقي للسهم
نسب خاصة بقائمة الدخل
- صافي المبيعات = إجمالي المبيعات – مردودات المبيعات + الخصم المسموح به
- تكلفة المواد الخاصم المستخدم = مخزون اول المدة + إجمالي المشتريات + ت نقل وتخزين + التامين –الخصم المكتسب + مردودات المشترايات + مخزون أول المدة
- تكلفة البضاعة المصنعة = ( بضاعة أول المدة تحت التشغيل + الاجور+مهمات ومواد صناعية + مصروفات أخر )-( بضاعة أخر المدة تحت التشغيل )
- تكلفة البضاعة المباعة = ( تكلفة البضاعة المصنعة +مخزون أول المدة من البضاعة المصنعة ) – (مخزون أول المدة من البضاعة المصنعة )
- مجمل الربح = صافي المبيعات – تكلفة البضاعة المباعة
- ربح التشغيل = مجمل الربح – ( مصروفات التوزيع + المصروفات التمويلية )
- صافي الربح بعد الفوائد وقبل الضرائب = ربح التشغيل – الفوائد
- صافي الربح القابل للتوزيع = الربح بعد الفوائد وقبل الضرائب – الضرائب )