أهم المؤشرات للتحليل المالي

أهم المؤشرات للتحليل المالي 
من إعداد / وائل مراد 
مؤسس ورئيس تحرير مجلة المحاسب العربي 
والمدير المالي لاحدى الشركات العقارية
العوامل الداخلية التي تؤثر على عائد الشركة
أهم المؤشرات للتحليل المالي
1-      نسبة السيولة .
2-      نسبة الربحية
3-      نسبة النشاط
4-      النسبة الخاصة بهيكل التمويل
5-      النسبة الخاصة بالمساهمين
-        حقوق الملكية = إجمالي الاصول – إجمالي الخصوم ( حقوق الملكية )
-        ربحية السهم = صافي الارباح القابلة للتوزيع ÷ عدد الاسهم
-        نسبة توزيع النقدية للسهم = التوزيعات النقدية ÷ عدد الاسهم
·         نسبة السيولة
-        صافي رأس المال العامل = الاصول المتداولة – الخصوم المتداولة
-        متوسط تكلفة البضاعة المباعة يوميا ً = تكلفة البضاعة المباعة ÷365 يوم
-        فترة الاحتفاظ بالمخزون = قيمة رصيد المخزون ÷ متوسط تكلفة البضاعة المباعة
-        متوسط المبيعات الاجلة = المببيعات الاجلة ÷ 365 يوم
-        متوسط فترة التحصيل  = أوراق القبض ÷ المبيعات الاجلة اليومية
-        دورة التشغيل = متوسط فترة الاحتفاظ بالمخزون ÷ فترة التحصيل
-        متوسط المشتريات اليومية = تكلفة البضاعة المباعة – قسط الاهلاك ÷ 365 يوم
-        متوسط مهلة سداد المشتريات الاجلة = أوراق الدفع أوراق القبض ÷ متوسط المشتريات اليومية
-        صافي فترة التشغيل = فترة التشغيل – مهلة السداد
·         مقاييس نسبة السيولة
-        نسبة التداول = الاصول المتداولة ÷ الخصوم المتداولة
-        نسبة الربحية = الاصول المتداولة – المخزون ÷ الخصوم المتداولة
-        صافي رأس المال العامل إلى المبيعات = صافي رأس المال العامل ÷ المبيعات   X  100
·         مؤشرات الربحية
-        هامش مجمل الربح  = مجمل الربح ÷ المبيعات X   100
   = صافي المبيعات – تكلفة المبيعات ÷ صافي المبيعات X 100
-        هامش ربح العمليات = صافي الارباح قبل الفوائد ÷ صافي المبيعات X 100
= تكلفة البضاعة المباعة – م التشغيل  ÷ المبيعات
·         نسبة هامش صافي الربح
-        نسبة هامش صافي الربح = صافي الربح بعد الفوائد والضرائب ÷ المبيعات X 100
    = تكلفة المبيعات – تكلفة البضاعة المباعة – مصاريف التشغيل – الفوائد والضرائب ÷ صافي المبيعات X 100
·         معدل العائد على الاستثمارات ( الاصول )
-        معدل العائد على الاصول = صافي الربح بعد الضرائب والفوائد ÷ الاصول X 100
 = صافي الربح قبل الضرائب والفوائد ÷ الاصول X 100
·         معدل العائد على حق الملكية
-           معدل العائد على حق الملكية = صافي الارباح قبل الفوائد والضرائب ÷ حق الملكية X 100
-           معدل العائد على حق الملكية للاسهم = صافي الارباح قبل الفوائد والضرائب ÷ حق الملكية  للاسهم العادية X 100
-           معدل العائد على حق الملكية = نسبة الاسهم الممتازة إلى حق الملكية X معدل العائد على الاسهم الممتازة + نسبة الاسهم العادية إلى حق الملكية X معدل العائد على الاسهم العادية
·         معدل دوران المخزون
-         معدل دوران المخزون = تكلفة البضاعة المباعة ÷ المخزن  X 100
-        متوسط مخزون = بضاعة أول المدة + بضاعة أخر المدة ÷ 2 X 100
·         معدل دوران أوراق القبض
-        معدل دوران أوراق القبض = صافي المبيعات الآجلة ÷ أوراق القبض
-        معدل دوران الاصول الثابته = صافي المبيعات ÷ صافي الاصول الثابته
-        معدل دوران إجمالي الاصول = صافي المبيعات ÷ إجمالي الاصول
·         النسب الخاصة بهيكل التمويل
-        نسبة إجمالي الديون إلى إجمالي الاصول = إجمالي الديون ÷ إجمالي الاصول X 100
-        نسبة إجمالي القروض طويلة الاجل إلى حقوق الملكية = القروض طويلة الاجل ÷ القيمة الدفترية لحقوق المساهمينX 100
-        نسبة الديون طويلة الاجل إلى القيمة السوقية لحقوق الملكية = الديون طويلة الاجل ÷ القيمة السوقية لحقوق الملكية X 100
-        نسبة الديون طويلة الاجل إلى مصاريف التمويل طويلة الاجل=الديون طويلة الاجل÷حق الملكية+الديون طويلة الاجلX100
-        معدل تغطية الفوائد = القروض طويلة الاجل ÷ القيمة الدفترية لحقوق المساهمين
-        معدل تغطية الاعباء الثابتة = الارباح قبل الفوائد والضرائب + مصاريف التاخير ÷ الفوائد + م التاخير  X 100
·      النسب المالية الخاصة بالمساهمين والسوق
-       ربحية السهم = صافي الارباح المتاحة للتوزيع ÷ عدد الاسهم
-     القيمة الدفترية للسهم = القيمة الدفترية لحقوق حملة الاسهم العادية ÷ عدد الاسهم
-    نسبة سعر السهم إلى عائد الاسهم = القيمة السوقية للسهم ÷ عدد الاسهم
-      معدل العائد على السهم = عائد السهم ÷ عدد الاسهم
-    نسبة التوزيعات النقدية للسهم = التوزيعات النقدية ÷ عدد الاسهم
-     نسبة التوزيعات لصافي الارباح = التوزيعات النقدية ÷ صافي الارباح المتاحة لحملة الاسهم × 100
-        العائد على السهم = التوزيعات النقدية ÷ السعر السوقي للسهم
نسب خاصة بقائمة الدخل
-          صافي المبيعات = إجمالي المبيعات – مردودات المبيعات + الخصم المسموح به
-          تكلفة المواد الخاصم المستخدم = مخزون اول المدة + إجمالي المشتريات + ت نقل وتخزين + التامين –الخصم المكتسب + مردودات المشترايات + مخزون أول المدة
-          تكلفة البضاعة المصنعة = ( بضاعة أول المدة تحت التشغيل + الاجور+مهمات ومواد صناعية + مصروفات أخر )-( بضاعة أخر المدة تحت التشغيل )
-          تكلفة البضاعة المباعة = ( تكلفة البضاعة المصنعة +مخزون أول المدة من البضاعة المصنعة ) – (مخزون أول المدة من البضاعة المصنعة )
-          مجمل الربح = صافي المبيعات – تكلفة البضاعة المباعة
-          ربح التشغيل = مجمل الربح – ( مصروفات التوزيع + المصروفات التمويلية )
-          صافي الربح بعد الفوائد وقبل الضرائب = ربح التشغيل – الفوائد
-          صافي الربح القابل للتوزيع = الربح بعد الفوائد وقبل الضرائب – الضرائب )