النشرة الاخبارية
اشترك في قائمتنا البريدية للحصول على التحديثات الجديدة!
سجل بياناتك الان
التحليل المالي
- بواسطة فريق إعداد المجلة
- January 26, 2026
مختصر شرح المؤشرات المالية المهمة
مختصر شرح المؤشرات المالية المهمة هامش الربح الإجمالي ٪ المعادلة = إجمالي الربح / المبيعات انخفاض النسبة يؤدي إلى انخفاض الأرباح بسبب الارتفاع في تكاليف المواد أو الرواتب. ارتفاع النسبة يدل على قدرة الشركة على توليد الأرباح. كلما زادت النسبة مقارنة بالمنافسين فإن ذلك يدل على كفاءة إدارة التشغيل. هامش صافي الربح ٪ Net Profit Margin المعادلة = صافي الربح / المبيعات لمعرفة الشركة الجيدة يجب مقارنة النسبة مع الشركات المماثلة في النشاط. ارتفاع النسبة يدل على كفاءة إدارة الشركة في الرقابة على المبيعات. انخفاض النسبة بأقل من معيار القطاع يدل على أن أسعار بيع منتجات الشركة منخفضة أو أن أسعار التكلفة مرتفعة أو كلاهما، لذا يجب مراجعة عدد العاملين والرواتب والمزايا والمكآفات وكذلك تكلفة المواد المستخدمة بالإنتاج وتكاليف التخزين وغيرها من أجل الاستفادة من هذا المؤشر لتحسين أرباح الشركة وهو يعني ماذا يتبقى للشركة من كل ريال مبيعات كأرباح بعد سداد كافة تكاليف النشاط. العائد على الموجودات ٪ المعادلة = صافي الربح/ اجمالي الموجودات ارتفاع النسبة يدل على كفاءة الإدارة في استخدام الأصول ويعتبر المقياس الحقيقي لربحية الشركة، وهذا المؤشر يشير إلى مقدار الأرباح التي تستطيع الشركة تحقيقها لكل ريال من الموجودات. الشركات التي لديها معدل عائد على الموجودات أعلى من معدل عائد القطاع على الموجودات تعتبر أكثر قدرة على تحويل وترجمة الموجودات إلى أرباح، لذلك تعتبر الشركات التي تحقق عائد على الموجودات أعلى من الأخرى تدار بطريقة أكفأ من الطريقة التي تدار بها الشركات التي حققت عائد ضعيف وأن إدارة الأولى أفضل في تحويل موجوداتها إلى أرباح من الثانية. إدارة الشركة قادرة على رفع العائد على الموجودات بطريقتين: الأولى برفع أسعار المنتج، والثانية برفع سرعة تدوير الموجودات وهنا تبرز أهمية الإدارة المحكمة للمخزون. من الأفضل مقارنة هذا المؤشر عام بعد عام لمعرفة الفرق. العائد على حقوق المساهمين ٪ المعادلة= صافي الربح / حقوق المساهمين يعتبر العائد على حقوق المساهمين مقياس شامل ومهم لربحية الشركة، لأنه يقيس كفاءة الشركة في استخدام حقوق المساهمين، وبمعنى آخر، بواسطة هذا المؤشر نتعرف على قدرة الشركة على كسب عائد مناسب على أموال حملة الأسهم ويعتبر مقياس مهم لمعرفة الأرباح المحققة على كل ريال من حقوق المساهمين. الشركة التي تحقق ٢٠٪ عائد على حقوق المساهمين تعتبر فرصة جيدة للاستثمار، والشركة التي تحقق ١٠٪ لا بأس فيها، الشركة التي تحقق ٤٠٪ أو أعلى يجب الحذر والتدقيق بمصادر هذه الربحية. الأفضل استخدام متوسط حقوق المساهمين (العام الماضي+العام الحالي ) مقسوم على ٢. إجمالي المطلوبات للحقوق ٪ المعادلة= إجمالي المطلوبات / حقوق المساهمين ارتفاع النسبة تؤدي الى ارتفاع نسبة المخاطر للمساهمين وكذلك الدائنين
عاجل
- بواسطة الادمن
- January 26, 2026
دورة تدريبية وورشة عمل في التحليل المالي المتقدم
دورة تدريبية وورشة عمل في التحليل المالي المتقدم مقدمة للتحليل المالي عملية تفسير القوائم المالية المنشورة وفهمها وبمساعدة بيانات أخرى إضافية في ضوء اعتبارات معينة ولأغراض محددة فقد يكون لأغراض تقديم قرار أو فرصة استثمارية أو لأغراض تقرير منح الائتمان و/أو بهدف تقييم الأداء للمنشأة أو لنشاط معين من أنشطتها. بعد الضغط على رابط التحميل إنتظر 5 ثواني ثم غضغط على SKIP AD ثم سيتم تحويلك إلى رابط التحميل المباشر وبالتوفيق للجميع
عاجل
- بواسطة الادمن
- January 26, 2026
مخاطر المشتقات المالية و مساهمتها في خلق الأزمات
مخاطر المشتقات المالية و مساهمتها في خلق الأزمات مقدمة تبذل فئة متخصصة يطلق عليها مصطلح المهندسون الماليون، جهودا كبيرة في تلبية احتياجات المستثمرين و رغباتهم الجديدة عن طريق ابتكار عقود و أدوات استثمار مالي جديدة تلبي هذه الرغبات المتطورة و اللامتناهية. و قد أوصلتهم جهودهم إلى ابتكار ما يسمى بعقود المشتقات المالية بأنواعها المختلفة. و بالرغم من أن عقود المشتقات هي مفهوم معقد وصعب فسنحاول التعرف عليه من خلال هذا المقال. أولا: مفهوم عقود المشتقات 1/ تعريف المشتقات المالية هي عقود تعطي لأحد الطرفين الحق في أصل معين في تاريخ محدد، و تلزم الطرف الأخر باحترام التزام مماثل. العقد قد يتعلق بأصل مالي أو بمبلغ من العملات، أو كمية من المواد الأولية.كما قد يتعلق بمؤشر من المؤشرات. العقد قد يربط الطرفين بطريقة ملزمة أو قد يعطي لواحد منهما إمكانية تنفيذ العقد أو عدم تنفيذه، و يعتمد السعر السوقي للمشتقات على سعر الأصل المتعاقد عليه منذ نشأة العقد(1). حمل المادة من هنا
عاجل
- بواسطة الادمن
- January 26, 2026
العلاقة بين بنود القوائم المالية
العلاقة بين بنود القوائم المالية إن البيانات المالية ليست بنوداً معزولة، فهي مرتبطة ارتباطاً وثيقاً وتتدفق فيما بينها لتعطي صورة أكبر عن الظروف المالية للشركة. يمكن أن يكون كل بيان مستقلاً ليقدم لمحة سريعة عن المعلومات المقدمة. لكن بشكل منفصل، فإنها لا تسمح بإلقاء نظرة متعمقة على الوضع المالي للشركة بأكمله. إن فهم هذه العلاقات بين البيانات المالية يسمح بإجراء تحليل شامل للأداء المالي للشركة ومركزها وتدفقاتها النقدية. فهو يوفر نظرة ثاقبة لحركة الأموال، والتغيرات في حقوق الملكية، والصحة المالية العامة للشركة. تسلط هذه العلاقات الضوء على الترابط بين البيانات المالية وكيف يمكن أن يكون للتغيرات في بيان واحد آثار على البيانات الأخرى. ومن خلال تحليل هذه العلاقات، يمكن لأصحاب المصلحة الحصول على فهم أعمق للوضع المالي للشركة والأداء وديناميكيات التدفق النقدي. هذه العلاقات تساعد في فهم تداخل بنود القوائم المالية وتأثيرها على بعضها البعض. يجب على المحللين الماليين والمستثمرين النظر في هذه العلاقات وتحليلها لفهم الوضع المالي وأداء الشركة. بنود القوائم المالية مترابطة ويوجد علاقة وثيقة بينها. إليك بعض العلاقات الرئيسية بين بنود القوائم المالية: 1. العلاقة بين قائمة الدخل وقائمة قائمة المركز المالي - الإيرادات المسجلة في قائمة الدخل تؤدي إلى زيادة الأصول أو تقليل الخصوم في قائمة المركز المالي. - المصروفات المسجلة في قائمة الدخل تؤدي إلى زيادة الخصوم أو تقليل الأصول في قائمة المركز المالي. - الربح الصافي الناتج من قائمة الدخل يؤثر في قيمة حقوق الملكية (حقوق المساهمين أو حقوق المالكين) في قائمة المركز المالي. 2. العلاقة بين قائمة المركز المالي وقائمة التدفقات النقدية - التغييرات في الأصول والخصوم في قائمة المركز المالي تؤثر على التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل والاستثمار والتمويل في قائمة التدفقات النقدية. - زيادة النقد أو الأرصدة النقدية في قائمة المركز المالي تنعكس في التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل والاستثمار والتمويل في قائمة التدفقات النقدية. 3. العلاقة بين قائمة الدخل وقائمة التدفقات النقدية - الأرباح المحققة في قائمة الدخل تؤثر على النقد المتولد من أنشطة التشغيل في قائمة التدفقات النقدية. - المصروفات غير النقدية، مثل الاستهلاك والإطفاء، في قائمة الدخل تؤثر على التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل في قائمة التدفقات النقدية. بالتأكيد! فيما يلي بعض العلاقات الإضافية بين العناصر في البيانات المالية: 4. العلاقة بين الميزانية العمومية وقائمة التدفق النقدي - تنعكس التغيرات في النقد وما في حكمه في الميزانية العمومية في قائمة التدفق النقدي، وتحديداً في التدفق النقدي من أنشطة التشغيل والاستثمار والتمويل. - تؤثر أنشطة الاستثمار والتمويل في قائمة التدفق النقدي على أرصدة الأصول والالتزامات في الميزانية العمومية. 5. العلاقة بين قائمة الدخل وقائمة التدفق النقدي: - المصروفات غير النقدية مثل الإهلاك والإطفاء تظهر في قائمة الدخل ولكنها لا تؤثر على التدفقات النقدية. تتم إضافتها مرة أخرى في قسم أنشطة التشغيل في بيان التدفق النقدي. - قد تختلف مصاريف ضريبة الدخل في قائمة الدخل عن النقدية المدفوعة للضرائب، وهو ما ينعكس في التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية في قائمة التدفق النقدي. 6. العلاقة بين قائمة التدفق النقدي وقائمة الدخل: - صافي النقد المقدم أو المستخدم من قبل الأنشطة التشغيلية في قائمة التدفق النقدي مشتق من صافي الدخل المدرج في قائمة الدخل. - تساهم التدفقات النقدية التشغيلية في تكوين النقدية المتاحة للأنشطة الأخرى مثل الاستثمار والتمويل. 7. العلاقة بين قائمة الدخل والميزانية العمومية: - يتدفق صافي الدخل من قائمة الدخل إلى جزء الأرباح المحتجزة في الميزانية العمومية، والذي يمثل الأرباح أو الخسائر التراكمية للشركة مع مرور الوقت. - إن توزيعات الأرباح أو التوزيعات المعلنة في قائمة الدخل تقلل من الأرباح المحتجزة وبالتالي تؤثر على قسم حقوق الملكية في الميزانية العمومية. 8. العلاقة بين الميزانية العمومية وقائمة التدفق النقدي: - تؤثر التغييرات في رأس المال العامل، مثل الحسابات المدينة والمخزون والحسابات الدائنة، التي تنعكس في الميزانية العمومية، على التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية في قائمة التدفق النقدي. - يعكس التدفق النقدي من الأنشطة الاستثمارية في قائمة التدفق النقدي التغيرات في الأصول الثابتة، مثل الممتلكات والمصانع والمعدات، والتي تظهر في الميزانية العمومية. بالتأكيد! فيما يلي بعض العلاقات الإضافية بين العناصر في البيانات المالية: 9. العلاقة بين قائمة الدخل وقائمة حقوق الملكية (للمؤسسات الفردية) أو قائمة حقوق المساهمين (للشركات): - يتم إظهار صافي الدخل من قائمة الدخل كزيادة في حقوق المالك أو حقوق المساهمين في القائمة المقابلة. - توزيعات الأرباح المدفوعة للمالكين أو المساهمين تقلل من حقوق المالك أو حقوق المساهمين الواردة في البيان. 10. العلاقة بين الميزانية العمومية وقائمة التدفقات النقدية: - يجب أن تتطابق الأرصدة النقدية في البداية والنهاية في الميزانية العمومية مع الرصيد النقدي الوارد في قائمة التدفقات النقدية - يجب أن يتوافق صافي النقد المقدم أو المستخدم من قبل جميع الأنشطة في قائمة التدفقات النقدية مع التغير في الرصيد النقدي المدرج في الميزانية العمومية. 11. العلاقة بين قائمة الدخل وقائمة التدفقات النقدية: - يتم إضافة مصاريف الاستهلاك والإطفاء الواردة في قائمة الدخل إلى صافي الدخل في قائمة التدفقات النقدية لأنها مصاريف غير نقدية. - يتم إدراج الفوائد وضرائب الدخل المدفوعة، والتي تظهر في قائمة الدخل، في قسم الأنشطة التشغيلية في قائمة التدفقات النقدية.
عاجل
- بواسطة الادمن
- January 26, 2026
التحليل الرأسي
التحليل الرأسي يتم فيه تحليل كل قائمة مالية بشكل مستقل عن غيرها ، بحيث ينسب كل عنصر من عناصرها الي المجموع الاجمالي لهذه العناصر ، او المجموعة الفرعية التابع لها العنصر، وبذلك يتم دراسة العلاقات بين عناصر القائمة المالية علي أساس كلي وفي تاريخ معين لتحليل وتشخيص نوعية النشاط الذي حقق المساهمة الاوضح في النشاط الاجمالي من جانب ، واكتشاف سلوكه وتقيمه من جانب اخر . تكمن اهمية هذا التحليل في تحويل العلاقات الي علاقات نسبية ، يمكن من ايجاد الاهمية النسبية لكل بند بالنسبة للمجموعة الفرعية التي ينتمي اليها . ويعاب علي هذا الاسلوب كونه تحليل ساكن يتسم بالجمود وعدم التعبير عن الصورة الكاملة لاداء الشركة فهو يعتمد فقط علي فترة زمنية واحدة ولا يوضح بصورة جيدة العلاقات بين الحسابات المختلفة .